간단히 말하면

• 미국 현물 비트코인 ETF는 목요일 4억 3,020만 달러의 순유출을 기록했으며, 피델리티의 FBTC와 블랙록의 IBIT가 그 선두를 이끌었다.

• 블랙록의 펀드는 이제 5거래일 연속 환매를 기록하며 총 환매액이 10억 달러를 넘어섰다.

• 이번 자금 인출은 나스닥이 5.5% 하락한 것과 같은 시기에 발생했다.

미국 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)는 목요일 기술주 매도세가 암호화폐로 확산되면서 순유출로 4억3,020만 달러가 빠져나갔으며, 피델리티와 블랙록이 자금 이탈을 주도했다.

파르사이드 인베스터스에 따르면 피델리티의 와이즈 오리진 비트코인 펀드(FBTC)는 1억 9,990만 달러의 순유출을 기록했고, 블랙록의 아이셰어즈 비트코인 트러스트(IBIT)에서는 1억 500만 달러가 빠져나갔다. 두 상품은 이날 유출액의 약 71%를 차지했다.

그레이스케일의 GBTC는 4,990만 달러를 추가로 잃었고, 프랭클린 템플턴의 EZBC는 3,290만 달러가 줄었다. 파르사이드 표에 따르면 목요일 순유입을 기록한 펀드는 없었으며, 여러 펀드는 순변동이 없는 것으로 나타났다.

이미지 불러오는 중

11월 BTC 저점

최근의 환매로 이번 주 순유출액은 8억 6,980만 달러에 달했으며, 이는 지난 금요일의 6억 4,320만 달러 유출에 이은 것이다. 수요일의 소폭인 7,460만 달러 유입은 목요일의 반전 전에 잠시 숨통을 틔워 주었다.

이미지 불러오는 중비트코인 ETF 자금 흐름. 이미지: 디크립트

비트코인 ETF 자금 흐름. 이미지: 디크립트

피델리티의 변동은 특히 두드러졌다. FBTC는 수요일에 2억 3,670만 달러를 유입했다가 다음 거래일에는 거의 2억 달러를 잃었다. 한편 블랙록은 수요일의 플러스 흐름에서도 2억 120만 달러가 빠져나가며, 10월 30일 이후 이어진 5거래일 연속 유출액이 약 10억 4,000만 달러로 늘어났다.

ETF 자금 흐름은 일반 증권 계좌를 통해 비트코인에 접근하는 투자자들의 수요를 가늠하는 지표로 흔히 여겨져 왔다. 최신 수치는 이러한 접근이 양방향으로 작동한다는 것을 보여준다. 매수를 쉽게 만들어 주는 동일한 익숙한 구조가 매도도 간단하게 만든다.

ETF는 주식 거래소에서 거래되기 때문에 투자자들은 코인을 암호화폐 지갑으로 이체하지 않고도 비트코인 노출도를 조정할 수 있다. 이러한 편리함은 주식 매도세가 발생할 때 이 펀드들이 위험을 줄이기 쉬운 곳이 되게 하기도 한다. 일일 순유입은 투자자 간의 모든 거래가 아니라 펀드 차원에서 생성되거나 환매된 좌수를 집계한 것이다.

목요일 환매는 나스닥 종합지수가 5.5% 급락하고 S&P 500이 약 4.4% 하락한 가운데 발생했다. 투자자들이 인공지능 지출 속도와 미국 중간선거 이후의 잠재적 규제 가능성에 의문을 제기하면서 반도체 제조사와 데이터센터 관련 주식이 하락을 주도했다.

비트코인은 또한 선거 이후의 반등분을 반납하며 수요일 $80,000 위에서 거래된 뒤 $76,000 쪽으로 다시 하락했다. 숏 포지션 청산이 그 반등을 이끄는 데 기여했기에, 뒤이은 반전은 레버리지 트레이더들에게 더욱 고통스러웠다.

ETF 수치는 이 그림에 또 하나의 조각을 더한다. 순유입은 ETF 주식의 설정에서 환매를 뺀 값을 측정하며, 보유자들이 다른 곳의 손실을 메우기 위해 현금을 마련한 것인지, 비트코인 노출을 줄인 것인지, 아니면 포트폴리오를 재조정한 것인지는 알 수 없다.